房贷利率下调大幕将起 存款利率下调压力重重

进入8月底后，A股半年报发布已经进入到最后阶段，上市银行纷纷公布了中期业绩。在半年报公布后，各家银行分别召开了业绩说明会，向投资者介绍上半年的经营情况。

在今年的业绩说明会中，存量房贷是否会降低成为关注的焦点，多家银行的高管对此进行了说明。

在招行召开的中期业绩说明会上，行长助理彭家文认为，存量房贷利率下调是势在必行，是大概率事件。

(资料图片仅供参考)

农业银行副行长林立在中期业绩说明会上表示，近期央行明确指导商业银行有序调整存量个人住房贷款利率，这有利于减轻部分存量居民住房贷款客户的财务负担，也有利于商业银行平滑提前还款的压力。在有关政策方案明确之后，农行将抓紧制定具体的操作细则，尽快完成合同文本的准备，加紧系统改造等调整等方面的工作，积极做好组织实施。

中信银行副行长谢志斌表示，从区域情况来看，房地产政策因地施策，各地去按揭贷款利率差异较大，因此存量利率调整确实难以实行“一刀切”的管理政策。中信银行正密切关注存量房贷的相关监管导向和市场情况，也对行内的业务情况进行了及时的梳理和分析，并对可能发生的业务调整，已经做好了预案。

华夏银行行长关文杰认为，存量房贷利率调整确实会对各家银行产生一定的影响，华夏银行也将在密切关注市场动向，有序推进后续相关工作的开展，履行好社会责任。

建设银行首席财务官生柳荣则表示，由于监管部门具体的指导方案还没有出台，各家银行还在保持积极沟通，现在测算有一定难度，但总体上会对银行的净息差带来一定下行压力。

事实上，华夏银行和建设银行的两位高管道出了降低存量房贷利率对于银行影响的真谛。从已经公布半年报的银行，多数大型银行的净息差同比都出现了下滑，有些银行的净息差下滑超过30个基点。有些银行的净息差已经低于市场利率定价自律机制对于净息差不低于1.8%的红线，例如中信银行、交通银行。

在经营压力下，一些银行降低存款利率的压力又陡然增加了。

在人民银行近期发布的《2023年二季度货币政策执行报告中》的首个专栏就是《合理看待我国商业银行利润水平》，明确指出商业银行“净息差持续收窄，利润增速有所下降”,“维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。

人民银行在专栏中指出“我国商业银行净利润主要用于补充核心一级资本以及向股东分红，并通过资本的杠杆作用再次作用于实体经济”，因此维持一定的利润增长是必要的，有助于增强银行支持实体经济和防范风险的能力，维护境内外投资者对我国宏观经济的信心。

近几年，监管层多次提及金融让利实体经济的表态，银行贷款利率也一再降低。自2020年以来，新发放贷款加权平均利率下降接近100基点，同期存款利率调降幅度相对较小。因此，受贷款端收益率下行因素的影响，加剧了净息差的下行幅度。2023年一季度，商业银行净息差已经下滑至1.74%。

本次央行在货政报告中的措辞被外界可以视作一个重要转折点，即监管对银行的态度从此前的让利转为“保持合理利润和净息差水平”。在贷款利率短期内恐怕只能下调不能提高的背景下，存款利率大概率还要下调。

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